よくあるご質問

AiLA-Xは、シンガポールに本社を置く投資戦略のプロバイダーです。AiLA-Xは、銀行が提供する標準的なQIS戦略やCTA戦略のいずれとも相関しない、絶対リターン型の戦略を提供しています。これらの戦略には5年以上の実運用のトラックレコードがあります。

アルファは、a) いつ投資するか、b) どれだけ投資するか、c) どの資産に投資するか、という3つの要素から生み出されます。これら3つの決定は、構成資産における投資家の配分を含む市場の動向に、日々左右されます。機械学習はaとcの問いに対応し、日次リバランスの手法はbの問いに対応します。毎日、市場の取引終了後に、システマティックなプロセスが投資の方向、規模、期間を決定しており、ここで機械学習が優位性をもたらします。

RBOBのH/Jスプレッドの例を考えてみましょう。RVPの変化はこのスプレッドに影響し、夏のドライブシーズンの需要の先行指標となり、それが今度はM-Zスプレッドに反映されます。この情報を取得し、正規化してシステムに学習させ、RBOB資産における配分の方向を決定します。詳細は当社のPerspectivesのページhttps://aila-x.com/perspectivesをご覧ください。

ライブ・パフォーマンスは、固定されたハイパーパラメータのセットを持つモデル群で運用されています。このパフォーマンスはアウトオブサンプルであり、独立した算出代理人によって記録・算出されています。当社が過学習にどのように対処しているかの詳細は、当社のリサーチ・レポートhttps://aila-x.com/perspectives/analysing-overfittingをご参照ください。

AiLAプロダクトは、設計上、機動的であり、マーケット・ニュートラルにすることもできます。標準的なコモディティ・インデックスの多くはロングオンリーで、常に投資されています。AiLAは、方向とタイミングの両面で配分の柔軟性を提供します。

はい。AiLAプロダクトは大規模な計算環境があれば再現可能であり、Excelシートで扱うようには設計されていません。AiLAプロダクトはIOSCOに準拠しており、プロダクトの開発において厳格なアプローチに従っています。

AiLAもファクター・ドリブンのアプローチを用いることがありますが、当社は配分のタイミングに焦点を当てています。当社は、有利なリスク/リターンの機会を認識し、そのような機会が生じたときに取引を行うようモデルを学習させています。同様に、そうした機会がなくなったときにはポジションを解消します。この手法により日次のリバランスが行われ、こうした動的なウェイトが差別化されたリターンを生み出します。詳細はhttps://aila-x.com/design/aila-investment-strategiesをご覧ください。

AiLAは、さまざまな顧客にプロダクトを提供しています。これには、i) アセットマネジメントの顧客にAiLA戦略のスワップを提供する投資銀行、ii) AiLAのプロダクトに連動するETFを上場するETF発行体、iii) 当社のプロダクトを直接調達するヘッジファンド、iv) 当社の戦略に投資する事業会社のトレーディング・デスクが含まれます。

当社は、プロダクトで用いる各資産について、独立した買いのモデルと売りのモデルを持っています。当社は、コモディティの1つの限月を1つの資産と定義しています。例えば、CLZ（WTIの12月限）は1つの資産です。したがって、複数の構成資産からなるプロダクトは、多数の基礎となるモデルによって駆動される場合があります。この分散されたアプローチにより、互いに独立した無相関のリターンが得られます。

AiLAは、各モデルの学習にマクロとミクロのファクターを組み合わせて用いており、資産ごとに異なるファクターのセットを持っています。詳しくは、こちらの資料の5ページをご参照ください。

AiLAプロダクトとコモディティ分野の他の標準的なプロダクトとの間では、日次リターンの相関が非常に低い水準にあることを確認しています。こちらからログインを作成し、分析用の相関とデータにアクセスしてください。

取引所に上場されたETF、投資銀行が提供するスワップ、または当社のプロダクトに連動するファンドを通じてアクセスできます。当社のパートナーや該当するティッカーについては、support@aila-x.comまでお問い合わせください。