Perguntas frequentes
O que é a AiLA-X?
A AiLA-X é uma provedora de estratégias de investimento com sede em Singapura. A AiLA-X oferece estratégias de retorno absoluto descorrelacionadas de quaisquer estratégias QIS ou CTA padrão oferecidas por bancos. Essas estratégias têm um histórico real (live track record) de 5+ anos
Se todos investirem nesse alfa, ainda restará algum alfa?
O alfa é gerado a partir de três componentes: a) quando investir, b) quanto investir e c) em qual ativo investir. Essas três decisões dependem, a cada dia, do comportamento do mercado, que inclui as alocações dos investidores nos ativos componentes. O Machine Learning trata das questões a e c, enquanto a metodologia de rebalanceamento diário trata da questão b. Ao fim de cada dia, após o fechamento do mercado, os processos sistemáticos decidem a direção, o montante e o prazo do investimento, e é aqui que o Machine Learning proporciona a vantagem.
Ilustre com um exemplo: como um dado é usado em um produto AiLA?
Considere o exemplo do spread H/J do RBOB: as mudanças de RVP afetam esse spread, que se torna um indicador antecedente da demanda de combustível da temporada de viagens do verão, o que, por sua vez, se reflete no spread M-Z. Essa informação é capturada, normalizada e ensinada ao sistema para decidir a direção da alocação no ativo RBOB. Mais detalhes estão disponíveis em nossa página Perspectives https://aila-x.com/perspectives.
Como sabemos que o desempenho não está sobreajustado (overfitted) e é de fato fora da amostra?
O desempenho real é gerado por um conjunto de modelos com um conjunto fixo de hiperparâmetros. Esse desempenho é fora da amostra e é registrado e calculado por um agente de cálculo independente. Para mais detalhes sobre como tratamos o overfitting, consulte nosso estudo https://aila-x.com/perspectives/analysing-overfitting.
Qual é a diferença entre um produto AiLA e os demais índices padrão de commodities disponíveis no mercado?
Os produtos AiLA são, por concepção, oportunistas e podem ser neutros em relação ao mercado. A maioria dos índices padrão de commodities é long-only e permanece constantemente investida. A AiLA oferece flexibilidade de alocação tanto na direção quanto no momento.
Os produtos AiLA são replicáveis?
Sim, os produtos AiLA são replicáveis com um ambiente computacional de grande porte e não foram concebidos para uma planilha Excel. Os produtos AiLA estão em conformidade com a IOSCO e seguem uma abordagem rigorosa no desenvolvimento dos produtos.
O que diferencia a AiLA de um CTA tradicional?
Embora a AiLA também possa usar uma abordagem baseada em fatores, concentramo-nos no momento da alocação. Treinamos nossos modelos para reconhecer oportunidades favoráveis de risco/retorno e para abrir uma operação quando essas oportunidades surgem. Da mesma forma, encerramos as posições quando essas oportunidades deixam de existir. Essa metodologia resulta em rebalanceamento diário, e esses pesos dinâmicos geram um conjunto diferenciado de retornos. Mais detalhes podem ser encontrados em https://aila-x.com/design/aila-investment-strategies.
Quem usa os produtos da AiLA?
A AiLA fornece seus produtos a uma variedade de clientes. Isso inclui i) bancos de investimento que oferecem swaps sobre estratégias AiLA a seus clientes de gestão de recursos, ii) emissores de ETFs que lançam ETFs que acompanham produtos AiLA, iii) hedge funds que contratam nossos produtos diretamente e iv) mesas de operações de empresas que investem em nossas estratégias.
Quantos modelos são usados em cada produto?
Temos um modelo independente de compra e de venda para cada ativo usado em um produto. Definimos um vencimento de uma commodity como um ativo. Por exemplo, CLZ (WTI de dezembro) é um ativo. Portanto, um determinado produto composto por vários ativos componentes pode ser impulsionado por um grande número de modelos subjacentes. Essa abordagem diversificada proporciona retornos independentes e descorrelacionados.
Que tipos de fatores usamos para treinar nossos modelos?
A AiLA usa uma combinação de fatores macro e micro para treinar cada modelo, e cada ativo tem um conjunto diferente de fatores. Para mais informações, consulte a página 5 deste documento.
Como os retornos dos produtos da AiLA se correlacionam com outros produtos padrão de commodities?
Observamos níveis muito baixos de correlação dos retornos diários entre os produtos AiLA e outros produtos padrão do segmento de commodities. Crie um login aqui e acesse as correlações e os dados para análise.
Como podemos acessar seus produtos para investir?
Você pode acessá-los por meio de ETFs listados em bolsas, de swaps oferecidos por bancos de investimento ou de fundos que acompanham nossos produtos. Entre em contato conosco pelo e-mail support@aila-x.com para saber quem são nossos parceiros e acessar os tickers pertinentes.