• 许多基准（beta）策略的目的，是通过具备充足流动性的可交易工具提供市场敞口。以大宗商品为例，基准策略通常侧重于对一系列多样化大宗商品的敞口，这些大宗商品对全球经济具有重要意义，并拥有流动性良好的期货市场。
• 另一方面，AiLA 策略尽管也重视分散化和流动性等方面，但其首要目标是提供绝对收益 alpha。这通常不在基准策略的范畴之内，因而 AiLA 策略具有互补性；但其代价是策略具有机会性，因此并非始终满仓投资。
• 所谓的 beta+ 策略提供了一种将基准（beta）策略与 AiLA（alpha）策略相结合的方法，在实现预期最低市场（beta）敞口水平的同时，增加一个可变的（alpha）成分，以期提升长期投资收益。
• 本方法文件应与相应的 AiLA 策略及基准策略方法文件一并阅读。

一般约定

资产的营业日指该资产进行交易并有结算收盘价的日子。
资产指策略中选定的成分之一。资产可以是固定合约，也可以是滚动合约。
价格 P_(t,i) 指资产 i 在营业日 t 的收盘价。
收益率 r ^% _(t,i) 指百分比收益率，即 (P_(t,i) - P_(t-1,i))/ P_(t-1,i)。
产品指 AiLA 策略，其输出为策略中每个资产的每日权重。
中盘逻辑要求在下一个营业日收盘时执行指令，通常用于容量低于 US$1 billion 的策略。
大盘逻辑通常用于容量为 US$1bn 及以上的策略，采用下文所述的不同执行流程。
权重于每个营业日收盘后随即计算。

再平衡上限

与其他类型的 AiLA 策略一致，为每个资产在整条曲线上设定每日再平衡上限，以避免交易产生大量滑点。这些上限按以下四个距到期日期限设定：

• ≤ 1M（≤ 22 个营业日）
• 1 – 3M（23 – 66 个营业日，含首尾）
• 3 – 6M（67 至 132 个营业日，含首尾）
• > 6M（超过 132 个营业日）

资产上限

为每个资产设定每日资产上限，其值等于该资产再平衡上限值的一定倍数；中盘（大盘）逻辑所用倍数为 1x（4x）。因此，该倍数表示建立/退出最大允许权重所需的天数。

• Beta+ 策略由三个参数设定：
  • 选择基准（Select Benchmark）：基准策略，提供最低水平的市场敞口。
  • 基准配置（Benchmark Allocation）：已配置资本中投资于基准的百分比。
  • 选择 Alpha（Select Alpha）：AiLA 策略，对剩余资本进行数量可变的配置。
• Beta+ 策略按以下投资流程定义：
  • 假设：基准策略 B，基准配置 70%，以及 AiLA 策略 A。
  • 在时间 T，总资本的 70% 投资于 B，因此 30% 投资于 A。
  • 用于 A 的资本（30%）则按照营业日 T-1 收盘时提供的 AiLA 策略权重，遵循常规 AiLA 策略流程进行投资。
  • 因此，只有当 AiLA 策略配置其 100% 的资本时，用于 A 的资本（30%）才会全部投入。
• 注：若配置于 Beta+ 策略的资本总百分比不得超过 100%，则 AiLA 策略在设计时必须设置配置约束，使其不超过其资本的 100%。

• 对于任何官方基准策略，详情请参阅原始策略文件。
• AiLA 单一市场基准策略定义如下：
  • 相当于在相应期货市场持有固定数量的（多头）合约。
  • 头寸可按固定的相对权重分布于近月合约和远月合约之间。
  • 投资根据 AiLA 到期日进行展期，于到期日退出旧合约（建立新合约）。
  • 对于非美元合约，可使用每日汇率将策略换算为美元价值。
• AiLA 组合基准策略定义如下：
  • 以固定相对权重对单一市场基准进行加权平均。