• 如 AiLA 指数方法论文件所述，各指数由每日（即所谓实际）资产权重定义，这些权重以占所配置资本的百分比表示。
• 本文介绍将碳排放足迹与 AiLA 大宗商品产品相关联的方法，该足迹以给定投资资本量所对应的 CO2 排放公吨数（MT）计算。
• 碳足迹按以下步骤计算：
  • 汇总与每类大宗商品（例如每个期货市场）相关的总权重。
  • 对于给定的产品配置，确定每类大宗商品的标的数量。
  • 使用公开的 CO2 排放转换系数，计算相应的碳排放足迹。

（* 请注意，本文中 CO2 指 CO2 当量温室气体排放）

• 根据标准化的期货合约规模，按交易日 (𝑡) 收盘时的给定权重，以合约数量计算每种大宗商品的数量。
• 每日的大宗商品权重（𝑤 ^𝐶 ）通过对不同合约（𝑖）的权重求和得出。
• 为便于在纯多头指数与多空指数之间进行简便/保守的比较，求和时不考虑多头和空头头寸的符号。
• 随后，根据所配置资本（A）、大宗商品权重和合约价格计算相应的手数（𝑁 ^𝐶 ）。
• 大宗商品合约价格（𝑝 ^𝐶 ）基于第 𝑡 日收盘时的现货价格或近月合约价格（即不一定是 AiLA 产品中所持合约的价格），并结合每手规模和汇率确定。

• CO2 当量转换系数取自 [EPA] 和 [EEA] 等公开来源，并针对每种大宗商品标准化为每份合约的 MT CO2。
• 目前所用的排放系数对应于：
  • 石油、天然气和煤炭：与其消费相关的排放（通常占主导部分）。
  • 其他大宗商品：与其生产相关的排放。
  • 我们计划进一步改进排放系数，力求在足迹中尽可能恰当地涵盖范围 1、2 和 3 的排放来源。

• 历史结果采用近期的固定转换系数，即并非时点数据。不过，预计这些数值将随当前估算的演变而更新。
• 需要注意的是，给定名义价值所对应的足迹会随大宗商品价格的变化而变化。

(*) [EPA] 美国环境保护署，www.epa.gov
[EEA] 欧洲环境署，www.eea.europa.eu
[FAO] 联合国粮食及农业组织，www.fao.org

• CO2 总足迹基于所配置资本和当前投资组合构成，在大宗商品层面和投资组合层面进行报告。
• AiLA 产品由此得出的 CO2 足迹值通常小于标准大宗商品指数。
• 由于采用机会主义配置，AiLA 产品的足迹随时间变化，但在整个日历年内的平均分布通常相对均匀。
• AiLA 产品 CO2 足迹较小的倾向，部分是由于投入的已配置资本比例较低，也由于对足迹较大的大宗商品（例如牛和石油）的权重较低。

注：

• 为便于进行更具可比性的比较，所有数值均以 1B USD 的配置为基准列示，尽管部分产品并不具备这一容量。
• 由于配置机会较少，足迹值有时（在某些时期或总体上）较低。
• 对于包含碳排放 EUA 的产品，出于保守考虑，其相应权重不计入所报告的数值。

平均足迹［每配置 1B USD 对应的百万 MT CO2］

*截至 6th June 2022