Preguntas frecuentes
¿Qué es AiLA-X?
AiLA-X es un proveedor de estrategias de inversión con sede en Singapur. AiLA-X ofrece estrategias de rentabilidad absoluta no correlacionadas con ninguna de las estrategias QIS o CTA estándar que ofrecen los bancos. Estas estrategias cuentan con un historial real (live track record) de más de 5 años
Si todo el mundo invierte en este alfa, ¿quedará algún alfa?
El alfa se genera a partir de tres elementos: a) cuándo invertir, b) cuánto invertir y c) en qué activo invertir. Estas tres decisiones dependen cada día del comportamiento del mercado, que incluye las asignaciones de los inversores en los activos que lo componen. El aprendizaje automático responde a las preguntas a y c, mientras que la metodología de rebalanceo diario responde a la pregunta b. Al final de cada día, tras el cierre del mercado, los procesos sistemáticos deciden la dirección, la cuantía y el plazo de la inversión, y es ahí donde el aprendizaje automático aporta la ventaja.
¿Puede ilustrar con un ejemplo cómo se utiliza un dato en un producto AiLA?
Tomemos el ejemplo del spread H/J del RBOB: los cambios de RVP (presión de vapor Reid) afectan a este spread, que se convierte en un indicador adelantado de la demanda de combustible para la conducción en verano, lo que a su vez se refleja en el spread M-Z. Esta información se capta, se normaliza y se enseña al sistema para decidir la dirección de la asignación en el activo RBOB. Encontrará más detalles en nuestra página de Perspectivas https://aila-x.com/perspectives.
¿Cómo sabemos que el rendimiento no está sobreajustado o que es realmente fuera de muestra?
El rendimiento real se obtiene con un conjunto de modelos con un conjunto fijo de hiperparámetros. Este rendimiento es fuera de muestra y lo registra y calcula un agente de cálculo independiente. Para más detalles sobre cómo abordamos el sobreajuste, consulte nuestro trabajo de investigación https://aila-x.com/perspectives/analysing-overfitting.
¿Qué diferencia hay entre un producto AiLA y otros índices estándar de materias primas disponibles en el mercado?
Los productos AiLA son oportunistas por diseño y pueden ser neutrales al mercado. La mayoría de los índices estándar de materias primas son de solo largo y están permanentemente invertidos. AiLA ofrece flexibilidad de asignación tanto en la dirección como en el momento.
¿Son replicables los productos AiLA?
Sí, los productos AiLA son replicables con un entorno de computación de gran capacidad; no están diseñados para una hoja de Excel. Los productos AiLA cumplen los principios de IOSCO y siguen un enfoque riguroso en su desarrollo.
¿Qué diferencia a AiLA de un CTA tradicional?
Aunque AiLA también puede utilizar un enfoque basado en factores, nos centramos en el momento de la asignación. Entrenamos nuestros modelos para que reconozcan oportunidades favorables de riesgo/rentabilidad y operen cuando surgen. Del mismo modo, cerramos las posiciones cuando esas oportunidades dejan de existir. Esta metodología da lugar a un rebalanceo diario, y estas ponderaciones dinámicas generan un conjunto de rentabilidades diferenciado. Encontrará más detalles en https://aila-x.com/design/aila-investment-strategies.
¿Quién utiliza los productos de AiLA?
AiLA ofrece sus productos a una gran variedad de clientes. Entre ellos se encuentran i) bancos de inversión que ofrecen swaps sobre estrategias AiLA a sus clientes de gestión de activos, ii) emisores de ETF que lanzan ETF que replican productos AiLA, iii) hedge funds que obtienen nuestros productos directamente y iv) mesas de negociación de empresas que invierten en nuestras estrategias.
¿Cuántos modelos se utilizan en cada producto?
Tenemos un modelo de compra y otro de venta independientes para cada activo utilizado en un producto. Definimos como activo cada vencimiento de una materia prima. Por ejemplo, CLZ (WTI de diciembre) es un activo. Por tanto, un producto compuesto por varios activos puede estar impulsado por un gran número de modelos subyacentes. Este enfoque diversificado proporciona rentabilidades independientes y no correlacionadas.
¿Qué tipos de factores utilizamos para entrenar nuestros modelos?
AiLA utiliza una combinación de factores macro y micro para entrenar cada modelo, y cada activo tiene un conjunto de factores distinto. Para más información, consulte la página 5 de este documento.
¿Cómo se correlacionan las rentabilidades de los productos de AiLA con las de otros productos estándar de materias primas?
Hemos observado niveles de correlación muy bajos en las rentabilidades diarias entre los productos AiLA y otros productos estándar de materias primas. Cree una cuenta aquí y acceda a las correlaciones y a los datos para su análisis.
¿Cómo podemos acceder a sus productos para invertir?
Puede acceder a ellos a través de ETF que cotizan en bolsa, swaps ofrecidos por bancos de inversión o fondos que replican nuestros productos. Puede escribirnos a support@aila-x.com para saber quiénes son nuestros socios y acceder a los tickers correspondientes.